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엘리엇 파동이론(Elliott wave principle, -波動理論)은 랠프 넬슨 엘리엇(Ralph Nelson Elliott, 1871-1948)이 발견한 파동 패턴을 말합니다. 1938년에 저서 파동이론《The Wave Principle》에서 발표하였으며, 주식투자에서 그래프를 보고 결정하는 기술적 투자의 기본이 되는 이야기입니다.  설명 엘리엇 파동이론의 핵심은 주가의 움직임은 일정한 패턴으로 반복되며, 5번의 상승 파동과 3번의 하락 파동이 반복된다...

글로벌 경기확장 사이클의 장기화.pdf 요약 미국 및 글로벌 경기확장 사이클이 장기화될 것으로 예상하고 있다. 그 이유는 아래 네가지이다.  40년래 가장 빠른 금리 인상 사이클이 경기 침체 없이 일단락되고 금리 인하 전환을 앞둔 시점에, 높아진 정책금리는 미래의 경기 침체에 대응할 수 있는 중앙은행들의 firepower가 될 것 지난 70년간 Fed 긴축과 oil shock을 제외하고, 미국의 경기 침체를...

주식투자에서 도박인 3배 레버리지 상품의 투자방법입니다. 개인적으로 약 3년간의 데이터를 살펴보고 다른 분들의 투자방법을 참고 후 작성했습니다. 꼭 기억하셔야 할 것은, 세상의 어떤 투자방법도 완벽하지 않으며 이 방법 역시 대전제가 깨지는 순간 무용지물이 됩니다. 대전재와 주의사항을 꼭 지켜야 합니다.  이 매수법은 다음을 대전제로 합니다.  S&P500과 나스닥은 장기적으로 봤을때 무조건 우상향한다 
(계속 오른다는 뜻)  이 매수법은 반드시 다음...

5월 말 뉴욕주 법원에서 트럼프의 '스캔들 입막음 사건'에 대한 유죄 평결이 내려짐. 하지만 전국 평균 지지율과 주요 스윙 스테이트에서 트럼프의 우위가 크게 흔들리지는 않는 상황. 때문에 바이든 대통령은 대선후보 간 첫 TV토론을 당초 예정인 9월 16일에서 3개월 앞당긴 6월 27일에 개최하는 승부수를 던짐. 사법 리스크를 희석시키려는 트럼프도 이를 수용. 이에 따라 미 대선 레이스가 조기 점화. 트럼프는 지난 1기, 준비가 부족한 가운데 집권. 이에 반...

다음은 KIEP(대외경제정책연구원)에서 발행한 2024년 및 2025년 경제전망 업데이트 자료의 요약입니다.  주요 전망  세계경제 KIEP는 2024년 세계경제 성장률을 종전 전망치 대비 0.2%p 상향 조정하여 3.0%로 전망하고, 2025년에는 연간 3.2%를 기록할 것으로 전망함.  2024년 세계경제의 키워드는 "정책의 초불확실성, 차별화된 성장"이며,  지정학적 리스크 확산과 공급 충격의 재발 고금리 장기화 속 국가간 통화정책 차별화 ...

단기(3개월) 위험관리가 필요하며 주식에 대한 투자는 중립, 현금은 확대가 필요 미국 경제의 경착륙(hard landing)가능성은 과도한 것으로 보고 있으나 제조업의 회복부진과 지정학적 위험(중동과 미국의 대선)은 향후 주식의 기대수익률을 제한할 것으로 보고 있음.  미국 S&P 500 지수를 5,100~5,650pt로 하향조정 7월 들면서 시장은 인공지능으로의 극단적 쏠림을 해소하는 방향으로 전개중에 있음. 우려했던 대로 인공지능을 바라보는 시장...

이번 삼성증권에서는 국내 리츠 회사들의 대한 소식을 전해줬습니다. 미국 FOMC의 금리인하 결정이 나온 것은 아니지만 9월달 금리인하는 거의 확정적이라는 분위기가 팽배한 가운데 한국은행 역시 금리인하를 할 것이라고 모두들 생각하고 있습니다.  그 동안 불경기로 인한 상업건물(상가건물)의 수익률 저하와 배당금 유지를 위해 많은 대출을 진행해야 했던 리츠 회사들은 금리인하와 함께 보다 큰 외연확대를 위해 유/무상 증자를 예고하고 있다고 합니다. 개인적으로는 좀 ...

미국의 자산운용사인 뱅가드 그룹을 만든 존 보글의 투자원칙에 대한 금언입니다.  저가 인덱스 펀드를 골라라. 자문 추가 비용을 심사숙고해라. 과거 펀드 실적을 과대평가하지 마라. 과거 실적으로 일관성과 리스크를 판단해라. 스타(스타 펀드 매니저)들을 조심해라. 자산 규모를 조심해라. 펀드를 너무 많이 갖지 마라. 펀드 포트폴리오를 사라 - 그리고 붙들고 있어라. 그 외의 원칙으로는 이런 것이 있다고 하네요.  도넛보다는 베이글을 먹어...

다음은 간단하게 뱅가드의 채권관련 ETF의 특징을 정리한 것입니다.  일단, 현재 시점에 가장 수익률이 높은 것을 붉은색으로 표시했습니다. 하지만 그다지 중요하지는 않는 것 같습니다.  수익률에 차이가 나는 것은 각각의 ETF가 가지는 자산배분 전략으로 인한 것이라 생각됩니다. 그래서 몇 가지 ETF의 투자하는 채권의 등급을 정리해보면  이렇게 되고, 이걸 다시 정리해 보면 다음과 같습니다.  전체적으로 투자등급(Inv. Grade)가 67...

MSCI와 S&P가 1999년 개발한 글로벌 산업분류기준(GICS)에 따라 총 11개의 분류로 산업을 나눈 것입니다. 이 11개의 섹터는 24개 산업그룹과 69개의 산업과 158개의 하부산업으로 다시 나뉘어 집니다. 우리가 이해할 때는 "비슷한 상품이나 서비스를 제공하는 기업을 모아놓은 묶음"이라고 이해하시면 될 것 같습니다. 각각의 섹터에 붙어있는 알파벳 3개짜리 티커를 키워드로 이용하면 보다 쉽게 검색하실 수 있으며, 같은 S&P500 ETF라도 특정 섹터에...

2024년 상반기 미국경제는 긴축적인 통화정책이 지속되면서 소비와 투자의 증가세가 낮아진 가운데 정부지출도 둔화되면서 성장세가 약화되었음. 2024년 하반기중 미국경제는 그간 누적된 통화긴축의 효과가 파급되면서 성장세가 다소 둔화될 전망임. 미국경제 전망(77개 투자은행 전망치의 중간값): 2024년 2.4% → 2025년 1.8%) 정책금리 인상의 누적효과 등이 내수부문에 영향을 미칠 것으로 보이며, 특히 고금리 장기화에 따른 이자부담 등은 그간 미국...

도널드 트럼프와 카멀라 해리스의 대선공약을 비교한 삼성증권의 보고서 일부입니다.  미대선공약.pdf 이건 순전히 제 개인적인 생각이지만, 전체국민의 80%에 달하는 미국 백인들의 입장에서는 트럼프의 공약이 해리스의 공약보다 미국스럽지 않은가 생각했습니다. 물론 빈부격차의 문제나 공공복지, 공공의료의 부분에서는 카멀라 해리스의 정책이 더 나을 수는 있지만, 크게 보았을때 민주당의 대선공약은 미국국민의 손해를 강요하는 면이 없잖아 있는 것 ...

경제상황평가 24년10월.pdf   

토마 피케티라는 프랑스 경제학자 입니다. 이 분이 주로 연구한 것은 "과연 부익부 빈익빈은 나아질 것인가?"에 대한 문제라고 생각합니다. 제일 좋은 것은 직접 책을 읽어보시거나 아니면 만화로 되어 있는 책을 보시는 것이겠지만, 그것도 싫으실 수 있으니 요점만 간단히 정리해 드리겠습니다.  간단 요약 온 세상이 리셋이 되었던 1, 2차 세계대전 이후로, 선진국들의 일시적인 3~4% 고도성장이 있고나서, 대부분 2% 이하의 성장율을 보이고 있다고 합니다. 이렇게...

설명 J. Welles Wilder에 의해 개발된 추세지표로 DMI라고도 합니다. ADX는 금일의 주가 움직임의 범위가 전일의 범위를 위로 벗어나는지, 아니면 아래로 벗어나는지를 관찰함으로써 시장 참여자들이 매수측에 가담하고 있는지 매도측에 가담하고 있는지를 추적하는 지표입니다.  만약 오늘의 고가가 전일의 고가 위에 있다면 이것은 대중들이 좀 더 많이 매수측에 가담하고 있음을 나타냅니다. 반대로 금일의 저가가 전일의 저가 아래에 있다면 이것은 대중들이 매도...

설명 추세 및 과매도/과매수 상태를 판단하는 지표로 가격이 평균에 비해 얼마나 많이 떨어져 있는지를 측정하는 지표입니다. 흔히 가격의 평균복귀 가능성을 판단하거나 추세와 전환점을 포착하는데 사용합니다.  다르게 설명하면 CCI값이 높으면 현재 주가가 주가 평균과 비교하여 높다는 것을 의미하며, 값이 낮으면 현재 주가가 평균과 비교하여 낮다는 것을 의미합니다.  활용 0선을 기준으로 교차할 때  매수 : CCI가 0 선을 상향 돌파하면 강세 신호로...

설명  일반적으로 시장은 추세적 시장(Trend market)과 비추세적 시장(Non-trend market)으로 구분할 수 있습니다. 추세적 시장이란 시장이 강세 또는 약세라는 추세를 가지고 있는 시장으로 포지션을 다음날로 이월시키는 Position Trading에 의해 수익을 얻을 수 있으며, 비추세적 시장이란 장중에 일정한 박스권 내에서 매매하는 Day Trading에 적합한 상황을 말합니다. 따라서 현재의 시장이 추세적 시장인지 비추세적 시장인지 판단하...