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ETF란 상장지수펀드(ETF, Exchange Traded Fund)는 인덱스 펀드나 기타 펀드상품을 거래소에 상장시켜 투자자들이 주식처럼 편리하게 거래할 수 있도록 만든 상품입니다. 지난번 내용에서 보셨던 인덱스 펀드가 은행이나 투자회사를 통해서만 구입할 수 있었던 것과는 달리 ETF는 일반 주식과 마찬가지로 주식시장에서 편하게 매수와 매도가 가능하다는 것이 가장 큰 특징입니다.  ETF가 나오게 된 이유는 사실 인덱스 펀드의 단점 때문이었는데요, 인덱스펀...

핵심 인용 2024년 일본 경제는 내수 주도로 2023년 대비 완만하지만 견조한 성장세를 보일 것으로 예상된다. 수입도 견조한 내수에 힘입어 증가할 것으로 보인다. 노토 지진으로 인한 일본 경제의 피해가 우려되지만, 기시다 내각은 지지율 하락 등을 타개하고 자민당 총재 선거를 앞둔 상황에서 보다 적극적인 경제 대책에 나설 것으로 보인다.  올해 일본 경제를 전망하는 데 있어 가장 중요한 것은 '물가 상승에 상응하는 임금 상승을 실현할 수 있는지'의 여부이...

핵심 키워드 4.5% 정도의 경제성장률을 예상함 중국 정부의 기간투자가 경제성장의 동력이 될 것으로 보임 경기 회복은 매우 완만하게 이루어질 것으로 보고 있음  청년 실업률이 상당한 문제로 작용하고 있음 부동산 경기침체가 지속적인 걸림돌이 될 것 해외 투자자본의 탈중국화가 계속되고 있음 간단 의견 및 요약  지난해인 2023년 보다는 다소 안정된 양상을 띌 것으로 보이나, 여러가지 문제들이 산재해 있어 실제 경제성장률은 중국정부가 발표한 5...

요약 및 의견 2024년 인도의 경제성장률은 6%를 넘을 것으로 모두 보고 있습니다. 동아시아의 여러 나라들, 그리고 중동과 중국과는 달리 인도는 내수시장의 활성화만으로도 충분히 경제성장을 이룰 수 있는 상황이며, 아직 물가상승률도 안정적인 수준이라 식료품의 가격인상만이 문제가 되고 있습니다.  또한 대외적으로도 인근 국가들과의 분쟁이 감소하고 있는 상황이라 거의 모든 상황에 대한 인도의 위치는 안정적이라고 판단됩니다.  결과적으로 올해 약간 더 위험하지만...

장내채권은 KRX라고 부르는 한국거래소에 공식적으로 등록된 채권을 말합니다. 지난번 장외채권에서도 말씀드렸지만 장내채권과 투자회사의 메뉴에서 볼 수 있는 장외채권은 동일한 상품입니다. 장내채권의 장점 기본적으로 장외채권과 동일한 채권이기 때문에 장내채권은 신용도가 더 높고 장외채권은 신용도가 낮고 그런 것은 없습니다. 다만 다음의 장점이 있습니다.  장외채권에 비해 가격이 쌉니다. 동일한 시기에 장외채권으로 올라온 상품과 장내채권으로 올라온 같은 상품을...

본 문서에서는 최소한의 필요한 지식만을 요약해 정리하고 있습니다. 가능하면 스프레드시트 프로그램(엑셀 같은 것)도 익숙해질 겸, 직접 계산을 해보시며 공부하시는 것이 좋습니다.  기본 지식 채권시장에서 채권의 가치는 언제나 복리로 계산합니다. 반대로 채권의 이자는 복리로 명시되어 있지 않는 한 단리로 계산합니다. 이런 계산방식의 차이가 발생하는 이유는 세상 모든 물가는 복리로 계산되어 상승한다는 것에 기인했다고 생각하시면 편합니다. 결국 돈의 가치는 물가...

듀레이션(Duration) 채권용어로는 채권 투자자금의 평균 회수기간이라는 뜻으로 채권투자 시 현재가치 1원이 상환되는데 걸리는 평균기간을 의미합니다. 실제 계산을 위한 공식은 아래와 같지만 그냥 "그런가보다..." 하고 넘어가시면 될 것 같습니다.  이 듀레이션을 처음 만든 사람의 이름을 따서 맥컬리 듀레이션(Macaulay Duration)이라고 하며 아래의 공식으로 계산이 가능합니다.  y : 1기간의 수익률, c : 1기간 기준의 표면금리...

다음은 인베스팅에 2024년 04월 12일 올라온 lovefund이성수[ CIIA / 가치투자 처음공부 저자 ]씨의 글을 요약한 것입니다.  원본 링크는 여기입니다.  요약 직장인 주식투자의 특징 언제나 2,000만원 ~ 5,000만원 수준이다. 더 큰 금액도 없고 손해보면 계속 추가하며 항상 이 금액을 유지한다. 이 통계는 거의 20년간 변한 적이 없고 손실을 계속 매꾸며 스스로 손실을 잊게 된다.  단발성 매매에 집중한다.대부분 가족이 모르는 비...

잔존기간에 따른 분류 단기 : 액면 만기가 2년 이내 중기 : 액면 만기가 2~10년 이내 장기 : 액면 만기가 10년 이상  잔존기간에 따른 명칭의 차이 단기 국채 : Treasury Bills (T-bills) 중기 국채 : Treasury Notes (T-notes) 장기 국채 : Treasury Bonds (T-bond) 위와같이 미국의 국채는 이름만 보면 잔존기간을 알 수 있습니다.  하지만 이 명칭은 미국의 국채에만 해당되...

다음은 삼성증권에서 제공하는 지정학 분석 특별보고서의 요약입니다. 원본은 아래와 같습니다.  삼성증권.pdf 배경 향후 자본주의의 미래에 대한 이야기입니다.  가장 최근의 자본주의는 물가인상을 억제하는 기조로 전세계가 움직였으며, 이를 위해 임금의 억제를 위해 최선을 다했다고 합니다. 그러나 최근들어 상황이 바뀌고 있다고 합니다.  전세계적인 고령화 전세계적으로 고령화가 심각한 문제가 되고 있습니다. 이로인해 노동 가능인구가 줄어...

삼성증권에서 제공하는 리츠(REITS)관련 보고서입니다.  본 보고서는 어떤 것에 투자를 하는 것이 좋다는 내용을 담고 있지는 않고, 현재 각국별 리츠의 상황을 보고하고 있습니다. 현재 한국 리츠 회사들의 배당률이 가장 높은 상황입니다. 하지만 한국은 불경기로 진행하고 있는 상황이라 그다지 좋은 투자처는 아니라고 생각합니다. 개인적으로는 일본이 가장 나을 것으로 생각하지만, 저도 당장 투자할 계획은 없습니다. 리츠는 어떤 면에서는 자산유동화증권과 같기 때문입...

엘리엇 파동이론(Elliott wave principle, -波動理論)은 랠프 넬슨 엘리엇(Ralph Nelson Elliott, 1871-1948)이 발견한 파동 패턴을 말합니다. 1938년에 저서 파동이론《The Wave Principle》에서 발표하였으며, 주식투자에서 그래프를 보고 결정하는 기술적 투자의 기본이 되는 이야기입니다.  설명 엘리엇 파동이론의 핵심은 주가의 움직임은 일정한 패턴으로 반복되며, 5번의 상승 파동과 3번의 하락 파동이 반복된다...

글로벌 경기확장 사이클의 장기화.pdf 요약 미국 및 글로벌 경기확장 사이클이 장기화될 것으로 예상하고 있다. 그 이유는 아래 네가지이다.  40년래 가장 빠른 금리 인상 사이클이 경기 침체 없이 일단락되고 금리 인하 전환을 앞둔 시점에, 높아진 정책금리는 미래의 경기 침체에 대응할 수 있는 중앙은행들의 firepower가 될 것 지난 70년간 Fed 긴축과 oil shock을 제외하고, 미국의 경기 침체를...

주식투자에서 도박인 3배 레버리지 상품의 투자방법입니다. 개인적으로 약 3년간의 데이터를 살펴보고 다른 분들의 투자방법을 참고 후 작성했습니다. 꼭 기억하셔야 할 것은, 세상의 어떤 투자방법도 완벽하지 않으며 이 방법 역시 대전제가 깨지는 순간 무용지물이 됩니다. 대전재와 주의사항을 꼭 지켜야 합니다.  이 매수법은 다음을 대전제로 합니다.  S&P500과 나스닥은 장기적으로 봤을때 무조건 우상향한다 
(계속 오른다는 뜻)  이 매수법은 반드시 다음...

5월 말 뉴욕주 법원에서 트럼프의 '스캔들 입막음 사건'에 대한 유죄 평결이 내려짐. 하지만 전국 평균 지지율과 주요 스윙 스테이트에서 트럼프의 우위가 크게 흔들리지는 않는 상황. 때문에 바이든 대통령은 대선후보 간 첫 TV토론을 당초 예정인 9월 16일에서 3개월 앞당긴 6월 27일에 개최하는 승부수를 던짐. 사법 리스크를 희석시키려는 트럼프도 이를 수용. 이에 따라 미 대선 레이스가 조기 점화. 트럼프는 지난 1기, 준비가 부족한 가운데 집권. 이에 반...

다음은 KIEP(대외경제정책연구원)에서 발행한 2024년 및 2025년 경제전망 업데이트 자료의 요약입니다.  주요 전망  세계경제 KIEP는 2024년 세계경제 성장률을 종전 전망치 대비 0.2%p 상향 조정하여 3.0%로 전망하고, 2025년에는 연간 3.2%를 기록할 것으로 전망함.  2024년 세계경제의 키워드는 "정책의 초불확실성, 차별화된 성장"이며,  지정학적 리스크 확산과 공급 충격의 재발 고금리 장기화 속 국가간 통화정책 차별화 ...

단기(3개월) 위험관리가 필요하며 주식에 대한 투자는 중립, 현금은 확대가 필요 미국 경제의 경착륙(hard landing)가능성은 과도한 것으로 보고 있으나 제조업의 회복부진과 지정학적 위험(중동과 미국의 대선)은 향후 주식의 기대수익률을 제한할 것으로 보고 있음.  미국 S&P 500 지수를 5,100~5,650pt로 하향조정 7월 들면서 시장은 인공지능으로의 극단적 쏠림을 해소하는 방향으로 전개중에 있음. 우려했던 대로 인공지능을 바라보는 시장...

이번 삼성증권에서는 국내 리츠 회사들의 대한 소식을 전해줬습니다. 미국 FOMC의 금리인하 결정이 나온 것은 아니지만 9월달 금리인하는 거의 확정적이라는 분위기가 팽배한 가운데 한국은행 역시 금리인하를 할 것이라고 모두들 생각하고 있습니다.  그 동안 불경기로 인한 상업건물(상가건물)의 수익률 저하와 배당금 유지를 위해 많은 대출을 진행해야 했던 리츠 회사들은 금리인하와 함께 보다 큰 외연확대를 위해 유/무상 증자를 예고하고 있다고 합니다. 개인적으로는 좀 ...

미국의 자산운용사인 뱅가드 그룹을 만든 존 보글의 투자원칙에 대한 금언입니다.  저가 인덱스 펀드를 골라라. 자문 추가 비용을 심사숙고해라. 과거 펀드 실적을 과대평가하지 마라. 과거 실적으로 일관성과 리스크를 판단해라. 스타(스타 펀드 매니저)들을 조심해라. 자산 규모를 조심해라. 펀드를 너무 많이 갖지 마라. 펀드 포트폴리오를 사라 - 그리고 붙들고 있어라. 그 외의 원칙으로는 이런 것이 있다고 하네요.  도넛보다는 베이글을 먹어...

다음은 간단하게 뱅가드의 채권관련 ETF의 특징을 정리한 것입니다.  일단, 현재 시점에 가장 수익률이 높은 것을 붉은색으로 표시했습니다. 하지만 그다지 중요하지는 않는 것 같습니다.  수익률에 차이가 나는 것은 각각의 ETF가 가지는 자산배분 전략으로 인한 것이라 생각됩니다. 그래서 몇 가지 ETF의 투자하는 채권의 등급을 정리해보면  이렇게 되고, 이걸 다시 정리해 보면 다음과 같습니다.  전체적으로 투자등급(Inv. Grade)가 67...